Nell’ultimo decennio, l’universo degli investimenti ha assistito a una trasformazione radicale con l’ascesa delle criptovalute, diventate rapidamente un’opzione popolare tra gli investitori di tutto il mondo. Questo fervore intorno alle valute digitali, spesso caratterizzato da storie di guadagni straordinari, ha attratto sia esperti del settore finanziario sia principianti alla ricerca di opportunità di investimento innovative. Tuttavia, nonostante l’entusiasmo crescente, molte persone si trovano a navigare in acque incerte, incapaci di distinguere con chiarezza tra le tradizionali azioni e le criptovalute.
Questa breve guida mira a esplorare queste differenze, fornendo agli investitori gli strumenti necessari per prendere decisioni informate e allineate ai propri obiettivi finanziari. Sebbene criptovalute e azioni condividano alcune caratteristiche, presentano differenze fondamentali.
In breve:
– le similitudini includono il rischio e la volatilità, un’esperienza di transazione simile, una base di investitori in crescita e il rischio di truffe;
– le differenze riguardano l’offerta, la tecnologia, gli scopi e la regolamentazione.
Tuttavia, con la maturazione del mercato delle criptovalute, è possibile che si assista a un numero sempre maggiore di analogie tra queste due classi di attività.
Indice dei contenuti
Criptovalute vs azioni: somiglianze
Innanzitutto, esploreremo le somiglianze tra criptovalute e azioni, evidenziando come, nonostante le loro differenze fondamentali, condividano alcuni aspetti chiave che possono influenzare le decisioni di investimento.
Rischio e volatilità
Con volatilità ci si riferisce a quanto velocemente e in che misura il prezzo di un bene, come una criptovaluta o un’azione, cambia nel tempo. Se un asset è molto volatile, significa che il suo prezzo può aumentare o diminuire rapidamente e in modo significativo. Al contrario, un asset meno volatile tende ad avere variazioni di prezzo più lente e meno drastiche. Le criptovalute sono generalmente considerate più volatili delle azioni. Questo perché il loro valore è spesso incerto e non è sostenuto da beni fisici, rendendole più suscettibili a grandi cambiamenti di prezzo. Inoltre, nel mercato delle criptovalute ci sono alcune persone o aziende, note come “balene delle criptovalute”, che possiedono grandi quantità di queste monete. Le azioni di queste “balene” possono influenzare notevolmente il mercato, rendendo il prezzo delle criptovalute ancora più instabile. Tuttavia, è importante ricordare che anche gli investimenti tradizionalmente meno volatili, come le azioni, possono attraversare periodi di forte volatilità. Ciò può accadere a causa di vari fattori, come cambiamenti nell’economia o eventi imprevisti. Quindi, sia le criptovalute che le azioni possono presentare rischi e opportunità legati alla loro volatilità, ma le criptovalute tendono ad essere più imprevedibili rispetto alle azioni.
Come vengono scambiate
Una somiglianza significativa riguarda le modalità di **acquisto** e **vendita**. Molte piattaforme di trading, come Robinhood, Wealthsimple e SoFi, offrono sia criptovalute che azioni tradizionali, riducendo la distinzione tra questi asset. Gli investitori possono utilizzare lo **stesso sito web o app** per gestire sia gli investimenti in azioni sia quelli in criptovalute. La praticità e l’integrazione di queste piattaforme hanno reso l’accesso ai mercati finanziari più semplice e immediato.
Le truffe
Il fascino di guadagnare denaro rapidamente può attirare pratiche ingannevoli sia nel mercato delle azioni che in quello delle criptovalute. Una truffa comune è quella nota come “Pump and Dump“. Questo tipo di frode si verifica quando persone disoneste, spesso utilizzando tattiche ingannevoli, gonfiano artificialmente il prezzo di un’azione a basso costo o di una criptovaluta. A volte, possono anche utilizzare personaggi famosi, che con i loro “endorsement” (cioè appoggi pubblici), contribuiscono a creare ulteriore hype. Queste azioni possono indurre anche gli investitori a comprare spinti dalla paura di perdere un’occasione (conosciuta come FOMO, Fear Of Missing Out), aumentando così la domanda e il prezzo dell’asset. Dopo che il prezzo è stato gonfiato, i truffatori vendono le loro partecipazioni a un prezzo elevato, guadagnando profitti sostanziosi. Successivamente, il prezzo dell’asset crolla, lasciando gli altri investitori con perdite significative. Questo tipo di truffa è un rischio sia nel mercato delle criptovalute che in quello delle azioni, in particolare per le azioni a basso costo che possono essere facilmente manipolate. La società di dati sulle criptovalute Chainalysis stima che nel 2021 ci siano stati 2,8 miliardi di dollari di truffe “pump and dump” in criptovalute.
Investitori sempre più comuni
Nonostante le criptovalute siano un fenomeno relativamente recente, stanno attirando l’interesse crescente degli investitori istituzionali, cioè quei grandi investitori come fondi pensione, compagnie di assicurazione e fondi d’investimento. Questi investitori professionali stanno ora esplorando e investendo in criptovalute, nella tecnologia blockchain e nella finanza decentralizzata (DeFi). L’ingresso di questi investitori nel mercato è significativo perché solitamente portano con sé esigenze di maggiore trasparenza, liquidità (cioè la facilità con cui un asset può essere convertito in contanti senza influenzarne il prezzo) e regolamentazione. Questo interesse da parte degli investitori istituzionali può essere visto come un segnale positivo per il mercato delle criptovalute nel suo complesso. In sostanza, la presenza crescente di questi investitori professionali potrebbe contribuire a rendere il mercato delle criptovalute più stabile, affidabile e accettabile per un pubblico più ampio, poiché si muovono verso una maggiore conformità con gli standard finanziari tradizionali.
Criptovalute vs azioni: differenze
Nel mondo degli investimenti, la comprensione delle differenze fondamentali tra criptovalute e azioni è cruciale per prendere decisioni informate. Di seguito illustriamo le più rilevanti:
Offerta
Le criptovalute e le azioni presentano differenze significative in termini di quantità disponibile e dimensioni del mercato. Per quanto riguarda le criptovalute, alcune hanno una quantità massima definita. Ad esempio, il Bitcoin, la criptovaluta più nota, ha un limite massimo di monete che possono essere estratte. Al contrario, altre criptovalute non hanno un tetto massimo per la quantità che può essere prodotta, il che può portare a una maggiore variabilità nel loro valore. Le azioni, invece, tendono ad avere una quantità più controllata. La quantità di azioni disponibili sul mercato è determinata dalla società che le emette e può variare in base a decisioni come emissioni di nuove azioni o riacquisto delle stesse. Questo controllo rende la quantità di azioni più stabile rispetto a molte criptovalute. Inoltre, esiste una notevole differenza nelle dimensioni complessive dei mercati. Nel 2021, il valore totale delle azioni a livello globale era stimato intorno ai 106 trilioni di dollari, molto più grande rispetto al mercato delle criptovalute, che aveva un valore complessivo di circa 2,6 trilioni di dollari. Questo significa che il mercato delle criptovalute rappresentava solo circa il 2,5% delle dimensioni del mercato azionario globale, sottolineando la loro scala relativamente minore nel panorama finanziario globale.
Regolamentazione
Inoltre, differiscono notevolmente in termini di regolamentazione e struttura. I titoli azionari sono regolati da autorità di controllo del mercato finanziario nel paese di origine della società che li emette. Se le azioni sono quotate in una borsa valori organizzata, questa borsa fornisce ulteriori livelli di supervisione. Può anche intervenire, ad esempio, rimuovendo la società dal listino se non rispetta determinati criteri o regole. Questa forma di regolamentazione e supervisione, pur non essendo una garanzia assoluta contro i rischi, fornisce un certo livello di sicurezza agli investitori. Questo livello di protezione non è generalmente presente nel mercato delle criptovalute. Le criptovalute, d’altro canto, si basano su un principio di decentralizzazione. Ciò significa che consentono scambi di valore diretti da persona a persona (peer-to-peer) su Internet, senza necessità di intermediari come banche o altre istituzioni finanziarie. Un aspetto distintivo delle criptovalute è l’anonimato: le identità di chi invia e riceve valuta digitale sono generalmente nascoste, a differenza di quanto accade con le transazioni in azioni.
Scopo
La funzione principale e la natura delle criptovalute si differenziano significativamente da quelle delle azioni. Moltissime criptovalute sono state create con l’obiettivo di fungere da moneta digitale o mezzo di scambio. In altre parole, sono pensate per essere utilizzate per acquistare beni o servizi, proprio come si farebbe con le valute tradizionali. Diversamente, quando si acquista un‘azione, si sta comprando una parte, anche se piccola, della società che ha emesso quell’azione. Questo significa che si diventa in qualche modo co-proprietari di quella società. Con le azioni, a seconda della quantità posseduta, si possono anche avere diritti di voto che influenzano le decisioni della società. Per quanto riguarda le criptovalute, invece, l’acquisto non conferisce una proprietà frazionaria o diritti di voto nell’ambito della blockchain o della tecnologia su cui è basata la criptovaluta. Nonostante possano esistere eccezioni, come alcuni progetti di criptovaluta che offrono token rappresentativi di una proprietà parziale o diritti di voto su decisioni specifiche del progetto.
La tecnologia
L’ultima differenza riguarda la tecnologia blockchain, che è alla base di tutte le criptovalute. Questa tecnologia non solo sostiene le criptovalute come sistemi di pagamento digitali, ma permette anche di “programmare” l’asset. Questo significa che le criptovalute possono essere trasformate in quello che viene definito “denaro programmabile”, con funzionalità aggiuntive rispetto a una semplice valuta. Moltissime criptovalute offrono la possibilità di aggiungere funzioni tramite programmazione, ampliando così le loro applicazioni. Per esempio, su alcune criptovalute si possono costruire contratti intelligenti (smart contracts) e applicazioni decentralizzate (Dapp) che fanno parte dell’ecosistema della finanza decentralizzata (DeFi). Questi strumenti offrono nuove modalità di interazione finanziaria, andando oltre il semplice scambio di valuta. D’altro canto, le azioni hanno scopi più tradizionali e limitati. Quando si possiede un’azione, si può beneficiare dell’aumento del suo valore nel tempo (rivalutazione del capitale), ricevere una parte degli utili dell’azienda sotto forma di dividendi (flusso di cassa dei dividendi) e, a seconda del tipo di azione, avere diritti di voto nelle decisioni aziendali.
I due asset diventeranno più simili?
Sebbene la capitalizzazione di mercato sia diversa, i cambiamenti in atto stanno progressivamente avvicinando queste due classi di attività. Infatti, possiamo osservare che man mano che il mercato delle criptovalute diventa più maturo, si assiste allo sviluppo di un maggior numero di derivati e prodotti finanziari che sono comuni alle azioni.
Per esempio, ora esistono futures su Bitcoin ed Ethereum che vengono scambiati su borse futures rinomate, come il Chicago Mercantile Exchange (CME). Questi mercati dei futures consentono agli investitori istituzionali di negoziare contratti, o accordi, per acquistare e vendere criptovalute a una data successiva preconcordata, in modo sviluppato e trasparente attraverso borse stabilite.
Ciò consente agli investitori non solo di acquistare un diritto futuro su una valuta digitale, ma anche di avere una visione negativa di tale criptovaluta e di venderla. Questi futures sono regolati in contanti e, passando attraverso una borsa, gli scambi sono condotti su un mercato consolidato e regolamentato.
Le criptovalute hanno anche preso spunto dagli Exchange Traded Funds, chiamati ETF, che ora investono specificamente in Bitcoin e altre criptovalute. Un ETF è una sorta di fondo comune d’investimento, ma viene acquistato e venduto in borsa, quindi ha una discreta liquidità.
Gli ETF sono in circolazione da molto tempo e tendono a essere gestiti in modo molto leggero invece di seguire la performance di un asset o di un indice e, per questo motivo, di solito applicano commissioni più basse rispetto a un fondo comune tradizionale.
A proposito di fondi, c’è un altro modo in cui i mercati azionari e crittografici stanno convergendo. Per gli investitori più sofisticati, esistono hedge fund specializzati in criptovalute, asset digitali e/o investimenti DeFI che gestiscono professionalmente il denaro per conto degli investitori. Questi fondi richiedono in genere investimenti minimi più consistenti, fino a 100.000 dollari.
Queste società possono investire in singole monete digitali, start-up di criptovalute, scambi, offerte iniziali di monete, offerte iniziali di scambio e altri asset blockchain. In cambio della loro gestione professionale, addebitano agli investitori finali una commissione elevata.
In conclusione, le azioni e le criptovalute rappresentano due facce diverse del mondo degli investimenti, ognuna con le sue caratteristiche distintive e opportunità. Gli investitori devono essere consapevoli delle distinzioni e somiglianze tra questi due tipi di investimento per navigare efficacemente in questi mercati. Mentre le azioni rimangono un pilastro degli investimenti tradizionali, le criptovalute emergono come una frontiera dinamica e in rapida evoluzione. La chiave per gli investitori è l’educazione e la comprensione approfondita di questi asset, permettendo così di sfruttare le opportunità che entrambi offrono, rispettando il proprio profilo di rischio e obiettivi di investimento.
